中小企业融资困境及对策研究——以山东省烟台市为例

山东烟台2000）（中国银行业监督管理委员会烟台监管分局，摘要：我国中小企业已成为国民经济发展的一支不可或缺的力量。大力发展中小企业有利促进社会稳定。本文对烟台市中小企业融于创造就业机会，培育新的经济增长点，激发市场活力，最后提出相应的对策建议。资面临的困难进行分析，找出中小企业融资难题的原因，原因分析；对策关键词：中小企业；融资；DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2019.1.08中图分类号：F832.4文献标识码：A文章编号：员园园猿原怨园猿员（2019）01原园园62原05只有这样才*总强调指出“党高度重视并一直在想办法促进中小企业发展。我们大力提倡创新创造创业，既离不开能够真正使我国经济全面发展、科学发展、高质量发展。”在民营企业的发展中，融资难是制中小企业，也给中小企业发展提供了更多机会和更大空间。面临的普遍性约中小企业发展的长期性、全国性难题，如何破解这一难题也是各级、实地考察等方式对中小企业融资情况重大课题。近期，山东省烟台银监分局通过召开座谈会、并提出了对策建议。进行深入调研，分析了中小企业融资难的原因，一、山东省烟台市中小企业融资面临的困难截至2018年7月末，山东省烟台市中小企业20万户，解决了全市80%以上的就业岗位，贡献了60%左右的税收，在经济社会发展中有着举足轻重的地位。但与国有企业及大型企业高、大”的特点。相比，中小企业融资难问题突出，中小企业融资难表现为“窄、（一）融资渠道窄收稿日期：2018-10-26（1959-）刘相兵（1987-）杨吉峰（1980-）山东作者简介：张衍武，男，山东烟台人；，男，山东日照人；，男，德州人；以上作者均供职于中国银行业监督管理委员会烟台监管分局。622019年第1期总第362期MonthlyHAINANFINANCE经营管理区域市场挂牌中小企业、中小企业上市山东省烟台市目前拥有“新三板”挂牌中小企业、难以通过发行股票或债券公司236家，但大多数中小企业受经营规模、自身条件等因素制约，融资渠道比较狭窄，多层次融的方式直接融资，主要依赖于内源融资、金融机构借贷等方式，资体系尚未建立起来。（二）融资成本高利率受金融机构实行差别利率标准的影响，中小企业的贷款利率较基准利率普遍上浮，审核严，造成融资成本高。截至2018年6月末，烟台标准高于大企业，加上银行贷款门槛高、市大企业贷款加权平均利率4.70%，中型企业贷款加权平均利率5.55%，小微型企业贷款加权受银行贷款支持有约，许多中平均利率5.98%，中小企业贷款利率明显高于大企业。同时，增加了融资成本。小企业不得不依靠民间借贷甚至高利贷来维持运转，（三）融资风险大受多种不确定因素的影响，中小企业的融资风险高于大企业。特别是在负债经营且资本利息越高、期限结构越不合理，企业的融资利润率低于借款利息率的情况下，负债比率越大、截至2018年6月末，中风险越大。烟台市银行业金融机构不良贷款余额达149.41亿元，其中，小企业不良贷款余额达113.10亿元，占比达75.70%。同时，民间借贷作为中小企业常见的融呈现出自发性和发展不规范状况，造资方式之一，主要依靠血缘和地域关系而不是社会信用，成中小企业融资风险倍增，甚至引发社会问题。二、中小企业融资难的原因（一）金融因素是中小企业融资难的重要原因。现有以银行为主导的融资体系，严重制约中小企业融资，虽然国家着力调优社我国现行金融以间接融资为主导，银行占据市场垄断地位。近年来，但受直接融资特别是债券融资发展会融资结构，不断降低间接融资占比、提升直接融资比例，对中小企业表现出先天缓慢影响。这种金融设立的初衷主要是面向国有企业和大企业，频率高和信息传递成本性排斥。一是银行不愿贷。与大企业相比，中小企业融资具有规模小、使银行贷款的单高等特征，每笔贷款数额不大，但发放程序、监管环节却与大企业基本相同，位经营成本上升，银行出于对交易成本考虑，不愿贷款给中小企业。二是银行不能贷。在现有特别是1998年以后，对抵押资内，银行的信贷门槛普遍较高，银行实行抵押担保贷款，致使部分中小企业无论从资产规模、质质、抵押物等都作出明确规定，进一步抬高信贷标准，银行不能贷款给他们。三是银行不敢贷。目前，量还是管理上，与银行贷款要求都有较大差距，银行轻易不敢贷款。如关于中小企业的信誉、银行和中小企业之间信息不对称问题较突出，担使银行在借贷保条件、项目风险与收益等，企业自身掌握的信息与银行了解的信息反差较大，只能根据掌握的有限信息来慎重设定贷款条件。市场上处于不利地位。银行为了保险起见，从不足5%的大企业贷款余额占比达32%，烟台市银行贷款流向看，95%以上的中小企业贷款余无法满足中小企业的金融需额占比为68%。这都说明，现行以间接融资为主导的融资体系，求，资金不足成为困扰中小企业发展的瓶颈。（二）企业自身因素2019年第1期总第362期63经营管理MonthlyHAINANFINANCE是中小企业融资难的根本原因。现代企业制度建设不完善，自主融资和抗风险能力不足，成中小企业在适应市场经济发展过程中，还存在一些同现代企业制度要求不相适应的地方，管为影响融资的重要障碍。一是管理不规范。与大企业相比，中小企业的管理制度不够健全，资理模式相对松散，缺乏对市场的准确把握和对发展的长远定位。有的对融资缺乏统筹规划，只能“拆东墙补西墙”，用新金使用时间长，借款期限却短，造成借款到期后又要增加新贷款，也不科学利用融资策略，习贷款还旧贷款。有的对融资缺少预见性，既不提前制定融资计划，甚至向民间借贷，增加了融资难度和成本，惯于“临时抱佛脚”，等到急需资金时才开始融资，内部财务流程混加剧了资金紧张状况。二是社会信用缺失。有的企业缺少专业财务会计人员，制乱，财务报表缺乏规范性和真实性，透明度不高；有的企业个人财产与公司财产混在一起，拖一天是一天，有的甚至恶意逃作虚假台帐、偷税漏税现象时有发生；有的企业到期不还款，使其在融资中举步废金融债务，这都影响了中小企业形象，造成了中小企业的社会，有的只有小型设备、原材维艰。三是可用抵押物不足。大部分中小企业的固定资产比例较小，缺乏可作为料等抵押物，抵押价值不高；还有一些科技型企业，无形资产占总资产比例较大，抵押的不动产，难以达到金融机构的放贷抵押标准。四是融资知识不足。中小企业财务人员对但是对于应收账款质押贷款、知于社会融资的认知不够深入，对于传统融资方式有一些认识，识产权质押贷款等业务了解不足，不能够充分利用自身资源融资。五是企业盲目扩张。当前，上规模，负债过高，在环在经济高速增长时期，一部分中小企业经营比较粗放，热衷于铺摊子、在加强监管执保、社保、质量、安全、信用等方面存在不规范、不稳健甚至不合规合法的问题，法的背景下面临很大生存压力。（三）扶持因素工作引导等方面力公共服务和公共管理体系不健全，在法律法规和相关制定、度不够。近年来，各级不断加大对中小企业的扶持力度，陆续出台了一些支持融资的法律缺乏相配套的实施细则和强有力的执行措施，导致法规、办法，但大多偏重于宏观指导，解决中小企业融资难题方面做了大量工作，中小企业融资受阻。烟台市在扶持中小企业发展、发展融资担保和再担保等，像设立中小企业专项资金、信贷风险补偿基金、取得了很大成效，打但措施有待强化，力度有待加大。一是区域信用环境变差增加处置难度。受风险快速发展、击逃废债效果不理想等影响，2018年以来辖区陆续出现中小企业跟风违约现象，银企互信度采取脱壳经营方式逃废银行债务；降低，部分企业受涉诉、担保圈等因素影响，另外一些经营尚可的企业等待观望，赖账不还，寄望于打折处置有限承担银行债务。这样单方面增大了银行风险化解成本和难度。二是不良贷款处置环境有待优化。银行机构处置不良贷款过程中、判决执行“难”等，面临立案“难”、文书送达“难”降低银行机构不良处置的效率。据烟台超过50%的案例中均出现了公示送达难的情市某银行反映，该行2017年以来的诉讼案件中，烟台形，制约了不良贷款处置的效率。三是部分创新业务开展的环境有待优化。近年来，抵押贷款等创新业务支持中小企业。市银行业加强金融创新，开展知识产权质押贷款、“两权”质押登记办理周期较银行开展相关业务中面临诸多困难。如知识产权质押融资机制尚不完善，长且价值评估体系不完善。据统计，像房产等常规性抵押贷款平均只需要3个周，而专利质押贷2019年第1期总第362期MonthlyHAINANFINANCE经营管理“短、频、快”款办理平均需要2个月的时间，手续繁琐、周期长的缺陷与企业的资金需求特点不相匹配，降低了专利质押融资效率，甚至让部分客户放弃了专利质押融资。三、破解中小企业融资难的建议“主力军”作用（一）发挥银行在中小企业融资方面同时逐步降低融资一是银行业金融机构要优先解决中小企业融资难甚至融不到资问题，推广提前续贷、循环成本，探索契合中小企业特性的贷款品种，加大信贷产品宣传普及力度，“互联网+”“大数据”研发信贷、免评估抵押等中小企业专属产品。二是加强与深度融合，引入提供融资、结算、理财、咨询等全方位的用贷款品种。根据中小企业不同发展阶段的融资需求，综合性金融服务，提高中小企业金融服务综合收益。三是银行业金融机构尤其是基层法人机提高贷款定价科学性和透构，进一步完善贷款利率定价机制，科学、合理确定中小企业利率，明度。四是提供差异化为中小企业金融服务。对财务透明、经营状况良好的企业给予适当优切实降低中小企业财务费用，惠，对风险可控范围内出现经营困难的企业适当放宽贷款，降低融资成本。“责任人”作用（二）发挥企业在中小企业融资方面不断优化经营机制和加强一是中小企业要不断建立健全各项制度，健全法人治理架构，不断提升自身的经营管理水平。二是中小企业要内部管理，建立起适应市场经济的管理模式，通过方方面面的诚信表现得到社会各界的支持与信任，树立良好的信用理念，不断提高自己的信用评级，从而更好地获得融资，降低相应的融资风险。三是加强对经济金融的了解和掌充分利用各种机会加强对经济金融知识握。中小企业要密切关注国家宏观经济的变化，融资策略。的学习和掌握，更好地根据经济金融形势调整经营策略、“领路人”作用（三）发挥在小微企业融资方面的有前景的中小企一是加强必要救助。地方加以引导，对符合经济结构优化升级方向、综合运用多种手段，在严业进行必要财务救助。地方可以自筹资金组建性救助基金，帮助区域内产业龙头、就业大户、战略新兴格防止违规举债、严格防范国有资产流失前提下，降低中小企业融资成本。加大行业等关键重点中小企业纾困。二是发挥财政资金的杠杆作用，发展好的科创性中小企业，帮助其获得银行贷款，对中小企业的贴息力度，特别是对潜力大、在当前不良贷款集中爆发的时期，降低融资成本。对商业银行，要加大对商业银行的补偿力增加信贷服务的有效供给，度，提高其服务中小企业的积极性，缓解当前金融供给不足的局定期开展政银企对接，面。三是整合多方信息，推动中小企业信用体系建设。建立金融服务信提高中用信息共享平台，为银行提供贷款时提供更多信息，缓解银企双方信息不对称的情况，降低商业银行运营成本，小企业金融服务效率，并推动中小企业信用体系的建设。四是加强惩戒，推动中小企业加强诚信。需加强对相关法律的修订和完善，并保证相关法律能得到很提高其造假成本，营造良好的中小好的执行，对造假的中小企业进行严惩，降低其造假动机，集中审理、企业融资环境。五是加快金融案件审理。建立司法部门对金融纠纷案件集中立案、缩短案件审理时限，集中执行程序，加快司法处置进程，促进银行不良资产的处置化解。六是优化银行机构开展创新业务的环境。不断优化银行机构开展创新业务的环境，2019年第1期总第362期65经营管理MonthlyHAINANFINANCE尽可能为银行机构开展创新业务提供便利。如不断优化知识产权质押贷款办理的环境，缩短知识产权质押登记办理周期，中地简化质押登记相关程序，方便出质人和贷款银行办理；大力培育一批市场公信央尽快制订适应我国国情的知识产权价值评估指南和操作规范，力高、评估价值市场认可度强的知识产权评估中介机构。■张恩娟）（责任编辑：参考文献：王延江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