高端装备制造业

一、适用范围

本指引所称高端装备制造业，涵盖航空装备制造、卫星及应用产业、轨道交通装备制造、海洋工程装备制造、智能装备制造五大细分领域。主要对应于国家统计局《国民经济行业分类》中的铁路机车车辆及动车组制造（C3710），航空、航天器及设备制造（C3740），城市轨道交通设备制造（C3720）；专用设备中的行业小类海洋工程专用设备制造（C3514）；智能装备制造对应于装备制造业多个领域的高端部分，无明确对应子行业。在我行行业分类中，目前统一归至制造业中的机械行业。

二、行业特征及环境

高端装备主要包括传统产业转型升级和战略性新兴产业发展所需的高技术高附加值装备。现阶段高端装备制造业发展的重点方向主要包括航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备。

高端装备制造的行业特征主要包括三方面内容，即技术高端、处于价值链高端与位于产业链核心。技术高端，表现为知识、技术密集，体现多学科和多领域高、精、尖技术的集成；价值链高端，即具有高附加值特征，能推动传统制造业由加工制造向价值链高端延伸；产业链的核心部位，即其发展水平决定产业链的整体竞争力，通过关键领域重大技术的突破，带动多个相关产业的发展，对其他六大战略新兴产业提供技术支撑。具有技术密集、附加值高、成长空间大、带动作用强等突出特点。

我国高端装备制造业已形成一定的产业规模。目前高端装备制造业实现约万亿元销售收入，整体技术水平有所提升，但与世界先进水平相比，我国高端装备整体规模仍偏小，仅占装备制造业销售收入的8%左右，关键零部件等高端装备和技术仍需通过进口解决，同时过度依赖投资增长、自主创新能力薄弱、缺乏核心技术和自主品牌、能源资源利用效率低下、基础配套能力滞后等问题一直困扰着我国装备制造业的可持续发展。目前我国装备自给率虽达到了85%，但主要集中在产业链的中低端，高端装备仍主要依赖进口。

为推进我国高端装备制造业的发展，高端装备十二五规划中明确了发展目标和发展重点，即到2015年高端装备销售产值占装备制造业的比例将提高到15%，年销售收入超过6万亿元，工业增加值率达到28%，国际市场份额大幅度增加。到2020年，销售占比将提高到25%，工业增加值率较“十二五”末提高2个百分点，高端装备制造业将培育成为国民经济支柱产业。未

来10 年，我国高端装备制造业将迎来黄金增长期，将成为带动整个装备制造产业升级的重要引擎，从而推动中国从“制造大国”向“制造强国”转型。

（一）高端装备子行业运行状况及特征

按照高端装备业“十二五”发展思路和五大重点突破领域，以下围绕航空装备、卫星及其应用、轨道交通装备和智能装备四个方面进行概要分析（海工工程装备分析见海洋经济信贷投向指引）。

1.航空装备制造 （1）行业现状

近年我国航空装备制造业保持了较快增长，年均增速超过20%，工业产值占GDP的比重为%，其中民用飞机制造产值约1300亿元左右，但整体规模仍然偏小。目前我国已经自主研制了超过30 个型号的战斗机、大型运输机、商用客机和直升机，积累了一定的研发经验和形成了较为完整的产业链，但干线飞机尚未形成生产能力，由波音和空客双寡头垄断。现阶段我国航空装备业自主生产能力总体不高，核心技术和关键零部件均需进口，如大飞机项目中的发动机、机电设备、航电设备等关键和主要设备通过进口或引进技术，仅机身、机体等设备由国内企业配套。

（2）行业特征

一是航空装备制造属于典型的技术和资金密集型行业，是由多个领域高、精、尖技术和系统的集成，涉及航空发动机、航空电子设备、机电设备、新材料等技术难度大、耗资多、生产周期长的核心零部件以及关键技术，同时大型飞机的单机价值非常高，通常达到上亿美元。

二是上下游产业链广，产业辐射带动作用巨大。一架大飞机由300万到500万个零部件组成，需要有上千家配套供应商生产，覆盖机械、电子、材料、冶金、化工等几乎所有工业门类，释放出的采购商机可达数千亿，带来巨大的市场空间和产业升级机会。据估算，一个航空项目十年后带来投入产出比为1:80，技术转移比1:16，就业带动比1:12，而由该行业直接或间接带来的相关产品的销售额，是航空产品本身销售额的15倍。

三是行业集中度高，市场主体为由中国一航、中国二航合并而来的中国航空工业集团（包括近50家研究院、100 个以上生产企业，总资产超过4,000 亿元），以及负责大飞机项目的中国商用飞机有限公司和主营通用飞机制造的中航通用飞机制造有限公司等组成。

（3）市场前景

未来20年间我国商用客机需求总量为3365 架，其中大型喷气客机2467 架，支线客机8

架，初步估算，商用客机的产值约为4000 亿美元；各类通用飞机需求在20000架左右，需求容量将达到1500亿美元。

（4）民用航空装备产业发展的核心领域及市场机遇

“十二五”我国民用航空装备产业将重点发展大型客机、支线飞机、通用飞机和航空配套装备，通过实施大飞机项目等一系列国家重大专项和重点技术关键设备，带动航空领域重大技术突破和产业升级，从而建立具有可持续发展能力的航空产业体系。

大飞机项目。以市场需求量大的150座级为切入点，运作模式为“主制造商-供应商”模式，由中国商飞公司作为主制造商主要负责设计集成、总装制造、市场营销、适航取证等，而发动机、机载设备、机体、材料等主要零部件运用市场化机制，采用招投标方式。其中，机体设备国产化率较高，上飞、成飞、西飞等国内厂商成为大飞机首批确定的供应商；在发动机、机载设备等主要零部件上通过进口或合资生产引进技术。中航工业集团旗下的相关企业将直接在国内市场开拓和国际合作中获益。

支线飞机制造。支线飞机通常是指100座以下的小型客机，主要用于大城市与中小城市之间的旅客运输。目前国家已经规划布局了总数达244个支线机场，其中新增97个；同时民航局已制定了中小机场补贴、支线航空补贴等相关扶持，为支线飞机制造和运营提供了良好的环境。我国支线飞机已经形成量产规模的有新舟60和ERJ系列，首架自主知识产权的喷气支线客机ARJ21-700已交付使用。

通用飞机制造。通用飞机主要从事公共航空运输以外的民用航空活动，包括从事工、农、林、渔的作业飞行以及医疗卫生、抢险救灾、气象探测、海洋监测、科学实验等方面的低空飞行活动。据统计全球有34万架通用飞机，仅美国就有约 万架，占全球通用航空飞机的70%左右；而我国目前通用飞机的数量仅为1010架，与发达国家差距巨大。随着国家《低空空域管理改革指导意见》出台，制约通用航空产业的低空空域也将逐步放开。按照国家民用航空规划，到2015年我国通用飞机的规模将翻一番，超过2000 架，并带动超过1500亿相关产业的发展。目前中航工业集团在珠海成立中航通用飞机有限责任公司，致力于打造世界级的通用飞机产业基地，包括该公司在内的总装企业及核心部件企业发展空间较大。

2.卫星及应用产业

卫星产业是航天工业的核心领域，应用范围覆盖军事、交通、通讯、气象、测绘等多个关系国计民生重要领域。随着导航、通讯等卫星民用领域的需求增长和我国自主研发的“北斗卫

星导航系统”的建立和投入使用，未来我国卫星产业将获得较大发展空间。

卫星产业分为卫星制造、卫星发射和卫星运营、地面设备制造四个细分子行业，卫星应用主要是指后两类。从近年全球卫星产业的发展看，2010年全球卫星产业收入为1681亿美元，其中以导航和授时功能为代表的地面设备和以卫星电视为代表的卫星运营收入占到整个卫星产业的90%左右，过去5年复合增长率超过%，成为卫星产业增长的重要推动因素。而我国目前卫星产业总体规模较小，其中制造和发射规模约70亿元，主要实体以中国航天科技集团下属相关研究院为主（航天五院和航天一院垄断），行业具有高度的集中性；卫星应用规模约为600亿元，以美国的GPS导航系统为主，国产北斗导航系统产业规模较小，但初步具备了从芯片制造、导航地图、终端到系统集成、运营服务的较为完整产业链条。

我国的卫星应用主要包括卫星导航、卫星通信和卫星遥感，其中卫星导航产业是最先发展起来且未来几年将有较快增长。我国的导航产业基本是围绕北斗二代系统发展的。目前全球拥有四大卫星系统：美国的GPS、俄罗斯的格罗纳斯、欧盟伽利略系统和中国的北斗卫星导航系统，但达到产业化水平的只有美国的GPS。我国自主研发的北斗卫星导航系统已发射16颗导航卫星，2012年已基本形成亚太网络，可覆盖东亚、东南亚、南亚、澳大利亚、西太平洋以及部分西亚地区。 2020年将建成覆盖全球的北斗卫星导航系统，开展全球定位、导航、授时服务，由此未来十年将形成超过2000亿元的产业规模。卫星零部件制造商、北斗导航应用系统相关设备制造商以及运营服务商将在此轮卫星应用产业发展中获得较大发展空间。但目前行业尚处于产业转化的关键时期，需密切关注其产业体系及商业化运营形成过程带来的商机及发展机遇。

3.轨道交通装备产业

轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。分整车制造（含机车、客车、动车组、货车、城轨列车）、铁路专用器材设备及配件制造三大类。

（1）该行业呈现集中度高、垄断经营突出的特征。

一是国家对该行业实行严格的生产许可证制度和市场准入制度。在铁路机车车辆产品设计、生产及质量以及城轨地铁车辆制造方面，均需通过铁道部的许可和质量认证。

二是中国北车和中国南车是国内两大综合性轨道交通装备制造企业，在行业内处于寡头垄断地位，在国内市场占有率超过95%；

三是铁路专用器材设备制造基本由中国铁路通信信号集团公司一家垄断。但配件制造企业

数量较多，包括车轴生产、轴承生产以及其他配套设备生产企业。

四是产品盈利水平受制于上下游，成本转嫁能力相对较弱。一方面，钢铁成本占行业产品成本比重较大，其价格波动对行业盈利水平影响较大；另一方面，行业下游企业主要是铁道部，产品价格存在一定管制，成本压力较难转嫁，且账期较长，但坏账风险较小。

（2）“十二五”轨道交通将继续保持较大规模投资。

一是“十二五”城市轨交建设提速，将成为未来行业发展的亮点。根据批复的地铁建设规划，全国将有40个城市规划建设地铁，计划新建轨道交通79 条，总长达4000公里，总投资超过万亿。2012年1-11月，批复城际轨道交通项目28个，投资总额九千多亿，里程超过1500 公里。轨道交通设备、电气设备等相关装备制造商将继续受益。同时随着我国城市化率的提高，在可预见的未来20 年内，轨道交通将始终处于高速发展时期。

二是铁路投资增速回暖。铁路建设在连续6年的高速增长后，2011年开始增速有所放缓，特别是动车事故及此后的一系列事件的发生，暴露出了我国铁路建设及运营管理中出现的漏洞，暂停铁路新项目审批，高铁建设有所放缓。2012年铁路建设投资较上年有所增加，全年完成投资超过5000亿，预计“十二五”后三年铁路基建投资将恢复到2009年水平，年投资将达6000亿。届时相关铁路设备制造商及其上下游配套企业将受益于订单的增加，景气度预期进一步提升。

4.海工工程装备产业

2012年上半年全球海洋工程市场共成交订单308亿美元，虽低于2011年上半年369亿元的成交金额，但已达到2011年全年订单总额的52%，且远远超过2010年全年230亿美元的成交金额。该行业属于资金、技术高度密集的行业，企业基本均为大型企业，市场主体以造船、航运、石化等行业的大型龙头集团下属子公司为主。近年我国海工行业发展较快，2012年我国自主建造完成了用于深海油气开采的半潜式钻井平台“海洋石油981”、3000米深水铺管起重船“海洋石油201”、12缆深水物探船“海洋石油720”，正式在南海区域投入使用。但在技术上和规模上，我国海工业与国际先进水平仍存在较大差距，从目前世界海洋工程装备建造格局看，海洋工程及其配套产品的研发、设计均被欧美发达国家少数企业所垄断；海洋钻井平台、FPSO(浮式生产储油船)、钻井船等成套设备生产建造主要集中在韩国、新加坡等亚洲地区，我国目前仍主要从事浅海海工装备的制造，在深海开发技术方面才刚起步，尚处于产业链的低端。

由于大部分海工装备单价高、技术复杂、生产周期长、资金占用量大，海工企业在发展初

期一般盈利能力较差，呈现出高风险的特征，目前我国主要海工企业大部分仍处于亏损状态，如2012年上半年中集来福士、振华重工分别亏损亿元和亿元。

从长期来看，在全球石油需求刚性增长和石油开采重心转向海洋等因素推动下，海工装备市场需求增长空间较大。据中国海洋工程网预测，未来5年全球海工装备年均市场容量将达到800亿美元左右。按照中海油的“十二五”规划，其油气产量目标为在中国的近海架和坡再建5000万吨的生产能力，同时投产2-3个深水油气田，总投资将超过2500-3000亿元人民币，以海工设备占上游投资约50%计算，国内海工设备的年市场需求在250-300亿元左右。

5.智能装备产业

智能制造装备是具有感知、决策、执行功能的各类制造装备的统称。它是先进制造技术、信息技术和智能技术在装备产品上的集成和深度融合，体现了制造业的智能化、数字化和网络化的发展方向。智能装备广泛应用于我国高端装备领域，贯穿我国产业升级全过程，主要包括：一是新型传感技术、先进控制与优化技术、特种工艺与精密制造技术等九大关键智能基础共性技术；二是智能仪表、智能控制系统、精密仪器、工业机器人等类智能测控装置与部件并实现产业化；三是重点开发石油石化智能成套设备、冶金智能成套设备、智能化纺织成套装备等类重大智能制造成套装备；四是推进智能装备在电力、节能环保、农业、资源开采、国防科技工业、基础设施建设等六大重点领域的示范应用推广。

近年我国智能装备行业取得较快发展，初步形成了以新型传感器、智能控制系统、工业机器人、自动化成套生产线为代表的智能制造装备产业体系，但与国外先进水平相比仍差距较大，主要体现在:产业规模不大约为3000亿元；技术创新能力薄弱，市场主要由国外厂商主导；产业规模小，国内厂商市场占有率较低，在高档和特种传感器、智能仪器仪表、自动控制系统、高档数控系统、机器人市场份额不到5%。

“十二五”国家将大力推进智能装备产业发展，预计到2015年，该产业销售收入将达到1万亿元，年均增长率25%，国民经济重点产业所需高端智能装备及基础制造装备国内市场占有率达到50%；2020年销售收入达到3万亿元，国内市场占有率达到70%。在此期间，中、高端数控机床、智能输配电及控制装备、自动化成套生产线、关键零部件及通用部件等装备生产企业将获得较大发展。

智能装备涉及的主要领域：

（1）中高端数控机床，我国经济型数控机床已处在快速成长期，中高端数控机床尚在导入

期，作为高端装备制造的母机，数控机床将最先受益于国家高端装备产业发展，特别是在进口替代上的空间较大。

（2）工业机器人与自动化装备，工业机器人和自动化装备40%被应用于汽车行业，未来下游应用将逐步拓展到轨道交通、电力、化工、医疗等行业。目前国外厂商占到市场的70%以上，进口替代空间大。自动检测、自动装配、清洗过滤、物流搬运和自动化生产线等装备企业将充分受益。

（3）智能控制系统与仪器仪表，主要包括工业自动化以及航空装备、卫星等高精尖领域的智能控制系统。未来产业结构升级提升空间较大。目前国外厂商占到市场的70%以上，高端领域达到90%，未来行业发展和替代空间巨大。

（4）智能输配电及控制设备，主要包括输变电环节中的柔性交流输电系统、超高压特高压设备、特高压控制保护设备、数字化变电站等二次设备。 “十二五”国家将大力发展特高压电网，并分阶段推进智能电网建设，未来十年智能电网预计总投资将达1万亿元，数字化变电站的建设和改造工作将全面铺开。特高压电网预计总投资为4000亿元，其中设备投资将达到2500亿元左右。“十二五”期间智能电网、特高压和新能源建设将成为拉动输配电设备行业升级的三驾马车。

（二）高端装备行业及发展趋势

为推进我国装备制造业的转型升级，实现由制造大国向制造强国的转变，2012年国家工业和信息化部公布了《高端装备制造业“十二五”发展规划》以及智能装备等子行业的发展规划，明确了高端装备行业的发展方向及重点，并在相关法律、财税、资金等方面给予了倾斜和支持。

1.航空及卫星装备做为战略性新兴产业的重要组成部分，是国家新技术突破和产业升级的关键领域，行业将进入高速发展阶段。“十二五”期间，航天航空装备将重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，做大做强航空产业。积极推进空间基础设施建设，促进卫星及其应用产业发展。未来10年将通过实施大飞机项目、航空发动机、航空设备、北斗导航系统等一系列国家重大专项和重点技术关键设备公关，在航空航天领域率先开始新技术突破和产业升级，从而带动中国整体产业和经济的升级。国家将在、资金、等方面进行倾斜与扶持，并引导社会资本积极参与，航空航天产业将进入高速发展期。

2.轨道交通设备制造受益于高铁及城市地铁的发展。“十二五”规划中重视对铁路及城市轨

道交通行业的发展规划，新铺设线路、总客货运量均将有较大增长。铁道部预计铁路及轨道交通基本建设投资2013-2020年年均达3000亿元以上，这将带来大量机车、客车及货车车厢需求，为机车制造业等上业带来新的发展契机。

3.海工装备产业关系到我国能源战略安全，将长期得到国家的大力支持。《海洋工程装备制造业中长期发展规划》提出到2015年我国海工行业年销售收入达到2000亿元以上，工业增加值率较“十一五”末提高3个百分点，其中海洋油气开发装备国际市场份额达到20%，重点打造环渤海地区、长三角地区、珠三角地区三个产业集聚区，重点培育5－6个具有较强国际竞争力的总承包商，重点发展市场需求量较大的半潜式钻井平台、钻井船、自升式钻修井/作业平台、半潜式生产平台、浮式生产储卸装置、起重铺管船、大型起重船/浮吊等海工装备。

4.智能装备制造业将成为提高中国制造业核心竞争力的“工作母机”。“十二五”智能制造装备发展的主要内容包括：重点推进高档数控机床与基础制造装备，自动化成套生产线，智能控制系统，精密和智能仪器仪表与试验设备，关键基础零部件、元器件及通用部件，智能专用装备的发展，实现生产过程自动化、智能化、精密化和绿色化，带动工业整体技术水平的提升。未来智能制造装备的重要性将主要体现在成为其他高端制造业快速发展的基石，为航空装备、卫星、轨道交通设备、海洋工程等高精尖领域提供智能控制系统、自动化生产线、机器人等高科技生产控制设备，促进整个高端装备制造业的发展。

（三）行业风险提示

1.国际国内经济环境错综复杂，贸易保护主义持续升温，国际市场竞争更趋激烈，全球经济增速放缓，增长动力明显减弱，各种不稳定不确定因素较多。国内经济发展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍很突出，国内经济运行存在下行压力，市场持续低迷将在一定程度上影响高端装备需求，可能对行业运行带来不利影响。

2.目前我国高端装备制造的自主研发和创新能力较薄弱，其核心关键零部件制造业的发展长期滞后，已成为制约高端装备自主创新发展的瓶颈。同时装备制造业技术更新较快，对核心新技术的研发和引进、消化、吸收并形成生产能力存在不确定性。

3.关注高端装备产业的技术风险和市场风险。一是技术发展路线的不确定性。新兴技术在起步阶段存在创新活跃和技术不成熟，存在一定的投资风险。二是未来市场需求的不确定性。通常新兴技术在发展初期商业模式不确定、需求规模小，产业链配套条件不成熟，经济效益存在不确定性。

4.海洋工程装备制造行业，由于大部分海工装备单价高、技术复杂、生产周期长、资金占用量大，海工企业在发展初期一般盈利能力较差，呈现出高风险的特征。目前我国主要海工企业大部分仍处于亏损状态，如2012年上半年中集来福士、振华重工分别亏损亿元和亿元；同时该行业近年新增产能较多，加之很多造船企业亦有向海工转型的趋势，如外高桥造船、熔盛重工等，未来市场竞争将日益激烈，存在产能逐步出现过剩的可能。

三、高端装备行业风险收益分析 略。

四、行业投向指引 （一）总体目标和原则

高端装备制造行业具有技术密集、附加值高、带动作用强的特点，国家已将其确定为“十二五”重点培育和发展的七大新兴产业之一，成为带动我国整个装备制造产业升级的重要引擎，发展前景广阔；同时考虑到部分高端装备核心技术的研发、产业化尚待时日；结合我行授信资产质量较好、收益高的现状，确定2013年高端装备制造行业的总体信贷原则为：把握发展机遇，科学选择项目，稳妥有序推进。具体为：抓住高端装备制造产业升级和产业转型中的发展机遇，优先支持符合国家产业导向、技术水平及装备工艺领先、产业发展相对成熟、市场前景较好的轨道交通装备、高端数控机床、智能输变电设备、以及具备一定产业基础的航空航天装备产业；以项目融资带动贸易融资、供应链融资等相关业务，稳步拓展国家重大高端装备项目市场份额，渐进培育在高端装备领域具有专、精、特、新特征的中小型客户，择优选择为高端装备项目配套的零部件生产企业。谨慎进入技术水平处于研发示范阶段、尚未形成稳定市场需求或产业培育和发展重点有待进一步明确的子行业及领域。2013年全行应进一步提高高端装备制造业授信业务占比。

（二）子行业信贷策略

1.航天航空装备制造（含卫星及其应用）。航空航天业为国家重点支持的新兴产业，行业进入高速发展时期，我行对该行业采取积极介入的授信策略。对于航空业应重点支持纳入战略性新兴产业的产品、技术和项目，主要包括干支线飞机、通用飞机、发动机等核心零部件制造等。考虑卫星及其应用行业目前正处于产业化培育和转折时期，现阶段应用产业链尚未成形，可密切关注其产业体系完善及商业化运营形成过程带来的商机。

2.轨道交通装备。轨道交通装备制造行业为我行积极进入类行业。该行业集中度高，垄断

经营特征突出，且具有较高的行业壁垒，随着我国高速铁路的发展和铁路运输设备的升级换代、以及城市轨道交通运输的快速扩张，该行业“十二五”仍然面临良好的发展空间。我行应重点支持城市轨交装备制造、高速动车组、重载列车、大功率电力机车制造领域等，以及车轴、轴承等配件制造。

3.海工装备。海工装备制造关系到我国能源战略安全，将长期得到国家的大力支持，未来发展前景看好。我行对该子行业可择优加大支持力度，重点支持市场需求量较大的半潜式钻井平台、钻井船、自升式钻修井/作业平台、半潜式生产平台、浮式生产储卸装置、起重铺管船、大型起重船/浮吊等海工装备制造（海洋工程辅助船建造企业应参照我行造船行业2013年行业授信及信贷投向指引执行）。

4．智能装备。

（1）高端数控机床。目前我国机床行业市场需求已逐步转向大型中高端数控机床，同时进口替代和出口将成为行业未来增长的推动力，随着工业化进程的深入以及产业升级和转型的推动，中高端数控机床具有一定的增长空间。我行对该行业采取优先选择和积极进入的授信策略。重点支持大型、高精度、高性能数控机床、多轴联动加工中心和柔性制造单元与系统等。

（2）智能输配电及控制装备。“十二五”国家将大力发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术和推进智能电网建设，涵盖发电、调度、输变电、配电和用电各个环节，相关设备生产企业将明显受益。我行对该领域采取优先支持积极介入的授信策略，重点支持输配电及控制环节中的柔性交流输电系统、超高压特高压设备、特高压控制保护设备、数字化变电站等二次设备及其相关装备。

（3）其它智能装备。“十二五”智能装备将面向传统产业改造提升和战略性新兴产业发展的需求，重点推进新型传感器、精密和智能仪器仪表、自动化成套生产线、智能控制系统等关键智能基础共性技术和智能测控装置与部件，同时重点开发石油石化等类重大智能成套设备以及在资源开采、基础设施建设等六大领域推广智能装备应用示范。目前智能装备领域被列入国家首批资金补贴项目，并在相关财税、金融支持等方面予以倾斜。我行对该领域采取稳步推进、择优支持的授信策略。

（三）区域

目前我国高端装备制造已初步形成以环渤海、长三角地区为核心，中西部地区快速发展的产业空间格局，东北地区、中部的湖南、江西以及华南的珠三角地区也已呈现明显的产业集聚

特征。

我行授信业务优先支持具备行业领先地位、自主创新能力和技术能力较强、上下游配套生产销售能力强、具备辐射能力和集聚效应的优势产业集群区域，主要包括已明确制定产业发展规划的北京、上海、天津、江苏、浙江、广东、山东、福建、辽宁、四川、陕西、江西和湖南等地区的重点装备制造业。

（四）客户及项目准入标准 1.客户准入条件

（1）符合国家产业和绿色环保，生产和经营产品须为国家《产业结构调整指导目录》鼓励类。

（2）产品质量、节能环保、安全可靠性等技术指标符合国家相关行业技术标准。 （3）客户内部评级符合我行信贷手册基本要求。 （4）除符合上述要求外，相关子行业还应满足以下条件：

轨道交通客户还应符合：技术领先，产品通过铁道部质量认证并取得许可证，近五年内未因质量原因造成重、特大安全事故。

机床行业客户原则上还应满足：数控机床等中高端产品销售收入占比不低于50%，主要产品订单及市场状况稳定，连续两年盈利且经营现金流为正；业内经营期不少于三年。

智能输配电及控制装备还应满足：主要产品为应用于特高压、智能电网等先进输变电技术、且取得国家特高压电网或智能电网等重点项目订单，连续两年盈利且经营现金流为正，业内经营期不少于三年。

航空装备零部件配套企业还应满足：需取得我国航空装备核心企业或全球主要飞机制造商订单，具备配套生产能力和技术条件，原则上资产负债率一般不高于70%、产销率90%以上。

海工装备客户还应满足：实际控制人原则上为石化、造船、航运或机械行业的大型企业集团；具备相应的资金和技术实力，建造交付记录良好，手持订单量基本可满足未来2年生产任务；财务结构稳健，现金流状况正常。

2.项目准入标准

（1）符合国家高端装备产业总体布局，应满足在技术上高端、价值链高端以及处于产业链核心部位的特征。中外合资或合作项目须符合外商投资产业指导目录，同时要求外方拥有先进技术或行业领先企业特质。

（2）新建项目符合《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中高端装备范畴及重点发展方向，以及“十二五”高端装备规划要求，或纳入国家科技重大专项实施计划范围。

（3）项目经有权部门审批、核准或备案，建设用地、环评报告等建设程序须经有权部门批复，项目合法合规，项目自有资金不低于20%。

（4）项目控股股东或实际控制人综合实力雄厚，原则上为行业龙头企业或细分领域内的领先企业，具备3年以上相关行业投资管理经验，拥有至少一项自主知识产权或核心技术。

（5）优先考虑项目为替代进口和取得国家专项补贴或列入补贴范围名单的项目。 （五）客户及产品策略 1.大型高端装备制造客户

主要选择国家产业重点扶持、行业或细分领域处于龙头地位，拥有核心技术和自主创新能力，主导产品为国家重点工程或重点关键技术设备、以及具有高、精、尖技术集成特点、为新兴产业提供装备和服务、能够推动传统产业向价值链高端延伸、或替代进口的重大装备制造企业。

（1）航空装备及卫星产业客户，主要围绕干支线飞机制造、核心零部件制造、通用飞机及北斗卫星导航应用系统，重点拓展其上下游产业链上的飞机总装、核心零部件制造、飞机零部件制造企业及北斗卫星导航系统相关设备制造商。航空装备重点支持中国商用飞机有限责任公司、中国航空工业集团公司旗下相关飞机制造及零部件制造企业以及中航通用飞机有限责任公司以及波音、空客在国内的合资或独资企业；卫星及应用优选中航科技集团下属具有核心技术和已形成较为成熟商业化运营模式、产业化基础较好的公司。

（2）轨道交通装备客户，积极支持南、北车两大集团及其下属拥有先进新型机车生产技术的核心企业，以及两大集团中具有高速列车、动车组、城市轨道交通车辆等高技术的合资企业，如长春轨道客车、大连机车车辆等。铁路专用器材设备制造领域支持中国铁路通信信号集团公司及其核心下属公司。

（3）海工装备客户，主要介入具备资金、技术和市场等综合竞争优势的中石油、中石化、中海油、中船、中船重工、中远、招商局、中交等大型央企集团下属核心海洋工程装备制造企业。

（4）智能装备领域客户，重点支持具备行业龙头地位、主导产品为中高档数控机床的大型机床生产型企业，如沈阳机床、大连机床等；重点支持涉及智能输配电及控制设备、特高压装

备相关的技术领先性企业，以及受国家和地方支持拥有技术优势和规模优势的企业，如上海电气、特变电工、天威保变等。对于其它智能装备领域，择优支持受益国家产业扶持的新型传感器、精密和智能仪器仪表、自动化成套生产线、智能控制系统等其他大型智能装备企业，包括得到国家专项扶持和列入资金补贴的企业，以及进口替代或带有首台首套产品性质的企业。

针对大型客户行业地位突出，通常做为重点领域、重大项目的实施主体，在、资金等方面获得支持力度较大，拥有多元化的融资渠道，具有集团化、综合化、跨区域经营的特点，在符合金融监管要求的前提下，可为其提供多层次、多元化、较为灵活的金融综合服务方案。具体包括：

一是对集团本部，应积极通过为企业发行债券、短期融资券、中期票据、投行业务、现金管理等提供金融服务，在提高中间业务收入的同时，加深与集团整体合作关系，并由集团辐射到其下属子公司或分支机构的业务合作，由此带动我行相关分行的业务发展，促进整个集团在我行授信业务的拓展，积极稳妥扩大市场份额。

二是在带动相关业务取得良好回报的基础上，鼓励以银团贷款等方式积极介入产业成熟、市场前景较好、回报率较高的优质项目；

三是根据大型装备企业的授信特点，通过提供与其经营密切相关的非融资性保函、贸易融资等低风险授信品种，带动本外币结算、中间业务收入以及私人金融等业务的发展，减少资本占用、提高综合收益；同时针对其在经营发展中的日常经营周转需求，合理提供包括流动资金贷款、银行承兑汇票、开立信用证等在内的中短期融资品种；对客户大额设备购销资金需求，可尝试叙作买方信贷业务。

四是应择优支持高端装备制造业“走出去”业务需求，对于行业地位突出、国际化经验丰富、综合实力和履约能力强的优质客户，可灵活运用我行内保外贷、四方协议、保函、跨境人民币融资、海外代付等业务品种，为其提供有针对性的金融服务，并积极通过出口信用保险、保理等方式，切实防范业务风险。

五是着力提高大型客户综合收益水平。 2.中型高端装备制造客户

主要选择地方产业规划中明确支持企业，生产技术和装备工艺具备行业先进水平，在核心部件上具有一定自主研发和生产能力，在关键技术和细分市场具有较强竞争力，主导产品

市场占有率位于细分市场或区域前列，产能利用率和产销率较高，以及为国家重点项目或重大工程实施配套的专、精、特、新企业，企业应财务稳健、经济效益良好。

（1）航空装备应围绕飞机制造及大型零部件制造产业链的核心企业，发展上下游客户，同时拓展到材料、专业零部件、整机装配、维修服务四大环节的主要零部件配套和材料加工企业及维修企业。

（2）轨道交通装备主要选择配件领域生产企业，如车轴、轴承以及其它配件产品制造企业，细分市场份额占比较大的企业，如晋西车轴、晋亿实业等公司。

（3）海工装备主要支持满足准入条件的其他海工装备制造企业。鉴于海工装备制造技术复杂，原则上对该类客户不介入首制项目。

（4）智能装备主要选择具有自主研发和生产能力、在细分产品领域或区域具有一定市场竞争力的中型客户，主导产品为关键零部件、元器件等。

中型客户一般在专业化经营和细分产品市场具有一定竞争力，但在技术、资金、资源等方面远逊于大型企业，对风险承受较为敏感，我行应根据其融资需求特点和风险承受能力，提供有针对性的金融服务方案，并结合我行中型客户战略，积极培育一批不同产业链上的、以交行为业务主办行的优质高端中型客户群。具体包括：

一是对该类客户授信品种以中短期融资为主，支持基于生产经营周转的流动资金贷款，同时密切结合其在原材料采购、产品生产、订单销售等环节的融资需求和融资特点，在明确真实贸易背景前提下开展贸易融资业务及链属企业供应链融资业务，包括银行承兑汇票、商票保贴、保理、保兑仓、厂商银等授信品种，减少资本占用，大力提高客户存款和结算率，增加结算资金沉淀，同时积极拓展包括网银、代发工资、信用卡、理财等私人金融业务，着力提升客户与我行的合作紧密度和贡献度。

二是考虑中型客户的风险特征，办理授信业务应力争提供包括有效保证、抵质押、保证金等在内的风险防控措施，防范授信风险。

三是对符合高端装备产业的改扩建或新建项目，可在审慎评估项目并落实有效担保前提下适度参与，并积极带动施工单位、上下游客户业务开展。

四是针对海工装备子行业的客户经营特点，在产品服务上，主要基于在落实抵质押或有效担保措施的前提下，为其提供与订单相对应的保函、银承、票据贴现、贸易融资、配套中短期贷款等授信业务，授信尽量采取银团方式，授信对应的订单应满足：产品属于公司拥有的成熟

建造技术且有顺利交付记录，订单买方为行业经验丰富的世界大型石油公司、政治经济局势较稳定的非洲/拉美等地区的国家级石油公司、世界排名靠前的海洋工程平台服务商或综合实力较强的大型租赁公司。

五是积极拓展负债、中间业务、个金业务，着力提高客户综合收益。 （六）信贷管理要求

1.各行应抓住当前我国装备制造业转型升级和高端装备产业的发展机遇，密切关注辖内高端装备制造业的发展及最新产业导向，稳步拓展先进装备制造业的业务增长点和潜在市场机会，把握优质客户在技术升级和经营发展中的业务需求。同时加强业务联动，通过融资支持积极拓展结算和现金管理等全方位的综合金融服务。

2.认真防范在宏观经济低迷时期的行业风险。在国内经济、金融和贸易形势复杂严峻的背景下，各行要密切关注宏观经济变化对高端装备行业市场和产销可能产生的负面影响，并采取切实有效的应对措施。

3.关注新兴产业技术风险和市场风险。审慎介入技术转化尚不成熟、市场前景尚不明了、商业化运营模式有待探索培育的技术和产品，同时拓展高端装备领域要防止出现鱼龙混杂，避免介入一些打着高端旗号、实际产品为低端技术和落后产能的企业和项目。

4.关注高端装备制造大型企业兼并重组进程，在审慎适度开展并购贷款业务中，注重提供多元化金融服务。一方面要密切跟踪相关动态，积极参与兼并重组谈判，确保我行债权法律衔接安全；另一方面要积极提供兼并重组顾问、财务顾问、债券承销等金融服务，在风险可控前提下适度开展并购贷款业务，提高我行综合服务能力。

5.关注大型装备制造企业“走出去”战略实施进展，对在境内分行融资的海外项目，须重点关注国别风险、投资市场的法律及投资环境成熟度，授信业务须在贸易背景真实、项目评估审慎、还款来源确定、风险控制措施落实的基础上适度介入。

6.对于海洋工程装备制造行业，由于目前我国大部分企业仍处于亏损状态，且行业面临潜在的产能过剩风险，各分行在选择客户时应审慎把握其股东背景、技术实力、在手订单量、盈利及现金流状况等情况；同时海工装备的单价一般高达数亿元，而目前订单的预付款比例仅为10-20%左右，剩余80-90%部分需待交船后支付，这导致建造企业筹资压力较大，为此各行应严格审查我行授信对应订单的建造资金是否落实，企业是否有同类产品的顺利交付经验以及相关船东的资质等，并加强对保函条款的审查，密切跟踪我行授信项下项目的实际施工进度和质量

等情况，严格监控建造资金收支，加强到期贷款管理，切实防范授信风险。原则上不得介入外贸公司代理出口海洋工程装备的业务。

7.各分行应根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）加强行业分类管理，其中主营海工装备的客户应全部归至海洋工程专用设备制造（C3514）。 附件：

一、高端装备制造业主要鼓励 二、高端装备制造业核心企业名单 三、高端装备制造业财务评价标准值

附件一：

近年装备制造业（含高端部分）的主要鼓励

发布部 门 文件名称 《关于加快主要内容 提出振兴装备制造业的目标、原则、主要任务等；涉及电力、化工、冶金、采掘、海洋工程、城市轨道交通等16 个子行业的装备自主化 2006 年6月 振兴装备制造业的若干意见》 提出加快振兴装备制造业：①开展重大《装备制2009 年2月 造业调整创新能力，大幅度提高基础配套件和基振兴规划》 《装备制2009 年5月 造业调整振兴规划实施细则》 明确提出重点发展：①以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，做大做强航《关于加快2010 年10 月 培育和发展战略性新兴产业的决定》 线和城市轨道交通等重点工程建设，大力发展轨道交通装备④面向海洋资源开发，大力发展海洋工程装备⑤强化基础配套能力，积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备 空产业②推进空间基础设施建设，促进卫星及其应用产业发展③依托客运专确保装备制造业平稳发展，加快结构调整，增强自主创新能力，提高自主化水平，推动产业升级 础工艺水平③加快企业兼并重组和产品更新换代 技术装备自主化工作②增强企业自主《关于制定国民经2010 年10月 十七届济和社会五中全会 发展第十二个五年规划的建议》 指出机械基础零部件是装备制造业不可或缺的重要组成部分；设定了基础零《机械基部件3 年发展目标；通过3年努力，2010 年10月 工业和信息化部 础零部件使我国机械基础零部件制造水平得到产业振兴明显提高，自主创新能力实现较大提实施方案》 升，产业结构不合理的局面得到改善，逐步扭转基础零部件产业发展严重滞后的被动局面 《高端装备制造业“十二五”发展规划》 1、《轨道工业和2012年 信息化部 产业“十二五”发展规划》 2、《智能制造装备产业“十二五”发展规划》 展水平,加快发展海洋工程装备,做大做强智能制造装备,促进制造业智能化、精密化、绿色化发展。 交通装备提出了要大力发展现代航空装备、卫星及应用产业,提升先进轨道交通装备发积极有序发展新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等产业 化核心关键技术研发，突破重点领域，科学判断未来市场需求变化和技术发展趋势，加强支持和规划引导，强附件二： 高端装备制造业核心企业名单

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 客户全称 省/市 行业 中国航天工业集团 中航航空装备有限公司 中航飞机有限公司 中航工业发动机有限公司 中航直升机有限公司 中航工业航电系统有限公司 中航机电系统有限公司 中航通用飞机有限公司 中国商用飞机有限公司 中国航天科技集团 中国卫星通信集团公司 中国长城工业集团总公司 中国南车集团公司 中国北方机车车辆工业集团公司 中国北车股份有限公司 中国南车股份有限公司 中国北车集团大连机车车辆有限公司 南车株洲电力机车有限公司 南车株洲电力机车有限公司研究所有限公司 北京 北京 北京 北京 北京 北京 北京 珠海 上海 北京 北京 北京 北京 北京 北京 北京 大连 湖南 湖南 航空装备 航空装备 航空装备 航空装备 航空装备 航空装备 航空装备 航空装备 航空装备 卫星及应用 卫星及应用 卫星及应用 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 20 21 22 23 24 25 26 27 28 长春轨道客车股份有限公司 唐山轨道客车有限公司 南车青岛四方机车车辆股份有限公司 南车南京浦镇车辆有限公司 南车眉山车辆有限公司 上海外高桥造船海洋工程有限公司 大连船舶重工集团海洋工程有限公司 上海振华重工(集团)股份有限公司 中远船务工程集团有限公司 吉林 河北 青岛 南京 四川 上海 大连 上海 大连 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 轨道交通装备 海工装备 海工装备 海工装备 海工装备 29 30 31 32 33 烟台中集来福士海洋工程有限公司 友联船厂(蛇口)有限公司 海洋石油工程股份有限公司 中国石油集团海洋工程有限公司 中石化胜利油田胜利石油化工建设有限公司 山东 深圳 天津 北京 山东 辽宁 辽宁 陕西 上海 河南 河北 河南 南京 海工装备 海工装备 海工装备 海工装备 海工装备 智能装备 智能装备 智能装备 智能装备 智能装备 智能装备 智能装备 智能装备 智能装备 34 35 36 37 38 39 40 41 42 沈阳机床(集团)有限责任公司 大连机床集团公司 陕西秦川机床工具集团有限公司 上海电气(集团)总公司 特变电工股份有限公司 许继集团有限公司 保定天威集团有限公司 平高集团有限公司 南京南瑞集团公司 附件三： 高端装备制造业财务评价标准值

该行业财务评价标准值参考“机械行业财务评价标准值”。